业绩略超预期，提升分红比例释放价值

[Table_Page] 跟踪研究|房地产Ⅱ 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发地产&海外】华润万象 生活 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 26.80港元 （01209.HK） 合理价值 34.71港元 前次评级 买入 业绩略超预期，提升分红比例释放价值 报告日期 2024-04-10 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 业绩略超预期，提分红兑回报。23年公司实现营收147.7亿元，同比 2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -9% 增长22.9%，实现归母净利润29.3亿元，同比增长32.8%，实现核心 -20% 净利润29.2亿元，同比增长31.2%。全年业绩表现略好于预期。23年 -30% 年度派息 16.1 亿元，派息率 55%，公司承诺未来会持续提高分红比 -41% 例，提升股东回报。 -52% 华润万象生活 恒生指数 ⚫ 住宅物业外延驱动为主，内生提坪效。23年住宅物管收入96.0亿元， 占营收比重65%，同比+23.1%。23年住宅业态在管面 ...