拐点向上趋势确立，DDR5加速渗透，新品放量可期

2024年04月11日 公 司点评 公 买入 / 首次 司 澜起科技(688008) 研 究 目标价: 昨收盘:45.75 拐点向上趋势确立，DDR5 加速渗透，新品放量可期 事件：公司发布23年年报：营业总收入22.86亿元，同比下滑37.86%，  走势比较 归母净利润4.51 亿元，同比下降65.30%；扣非归母净利润 3.70 亿元， 同比下降58.11%。公司发布 24Q1 业绩预告：营业收入7.37 亿元，同比 10% 增长75.74%；归母净利润2.10-2.40亿元，同比增长965-1117%；扣非归 太 0% 母净利润2.10-2.35亿元，同比增长70862-79310%。 平 (10%) 拐点向上趋势确立，内存接口芯片需求修复，DDR5 渗透加速。分产 品来看，公司23年内存接口芯片/津逮服务器平台收入分别为21.85/0.94 洋 (20%) 亿元，传统品类虽处于去库存阶段，但伴随行业向DDR5迭代升级，DDR5 证 (30%) 下游渗透率提升，叠加公司DDR5子代迭代升级，出货量提升，驱动公司 券 (40%) 23年单季度收入、归母净利润呈逐季提升趋势。公司24Q1内存接口芯片 股 ...