23年年报点评：23Q4重回增长区间，看好24年拐点向上确定性

2024年04月12日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 华利集团(300979) 研 究 目标价: 昨收盘:61.62 23 年年报点评：23Q4 重回增长区间，看好 24 年拐点向上确定性 事件：公司近日发布2023年年报，23年营收201.1亿元/同比-2.2%， ◼ 走势比较 归母净利润 32 亿元/同比-0.85%，扣非净利润 31.8 亿元/+0.52%。23Q4 营收58亿元/同比+11.7%，归母净利润9.13亿元/同比+16.7%，扣非净利 30% 润9.29亿元/同比+21.9%。Q4经营拐点向上趋势明确。 太 18% Q4恢复正增长，客户&订单结构变化带动ASP提升。单Q4收入增长 平 11.7%（Q1/2/3收入增速分别为-11%/-4%/-7%）。量价拆分来看，23年运 6% 动鞋销量为1.9亿双/同-13.9%，根据我们计算，ASP同比+13.6%左右（美 洋 证 (1( 86 %% ))11/4/32 12/6/32 13/8/32 01/11/32 02/1/42 13/3/42 元 4%口 ，我径 们同 测比 算+9 人%） 民。A 币SP A增 SP长 在主 1因 06客 ...