阳光保险2023年年报点评：业务质地改善，价值创造提升

2024年04月10日 公 司点评 公 买入 / 首次 司 阳光保险(06963) 研 究 目标价: 昨收盘:2.94 非银 保险 阳光保险 2023 年年报点评：业务质地改善，价值创造提升 事件：阳光保险发布2023年年度报告，报告期内总保费收入1189.1 ◼ 走势比较 亿元，同比+9.3%；保险服务收入 599.0 亿元，同比+7.5%；归母净利润 37.4亿元，同比-16.8%；EV（内含价值）1040.6亿元，可比口径下同比 10% +6.4%。2023年度现金分红维持0.18元/股不变，股利支付率达55.4%。 太 0% 寿险NBV高增，人力与业务质地改善。报告期内寿险实现总保费收入 平 (10%)11/4/32 12/6/32 13/8/32 01/11/32 02/1/42 13/3/42 746.0亿元，同比+9.2%；其中新单期缴保费收入181.0亿元，同比+22.7%； NBV 为 36.0 亿元，可比口径下同比+44.2%，测算 NBVM 为 10.8%，同比 洋 (20%) +3.6pct。渠道端：个险新单保费收入48.7亿元，同比+37.2%，其中期缴 证 (30%) 43.0 亿 ...