业绩端稳定增长，快速推进创新成果落地

医药生物 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月18日 600276.SH 恒瑞医药 买入 业绩端稳定增长，快速推进创新成果落地 原评级：买入 市场价格:人民币 44.39 公司发布2023年报和2024一季报，业绩保持稳定增长。公司继续加大研发投入，创 板块评级:强于大市 新性产品频出，研发管线进展加速，有望驱动未来收入端稳步增长。维持买入评级。 支撑评级的要点 ◼ 多重负增长因素影响下，业绩维持稳定增长。2023 年公司实现营业收入 228.20 股价表现 亿元，同比增长 7.26%；实现归母净利润43.02 亿元，同比增长10.14%；实现扣 非归母净利润 41.41 亿元，同比增长 21.46%。2024Q1公司实现营业收入 59.98 1% 亿元，同比增长 9.20%；实现归母净利润13.69 亿元，同比增长10.48%；实现扣 (4%) 非归母净利润 14.40 亿元，同比增长 18.06%。虽然存在医疗反腐、产品降价及 (10%) 创新产品准入难等负增长因素，公司业绩端仍保持较稳定增长。 (15%) ◼ 持续加大创新力度，创新成果持续获批，推动公司创新转型。公司在研发端维持 (21% ...