24Q1前瞻：广告和金融企服业务驱动利润稳健增长

2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 腾讯控股 恒生指数 -30% -24% -17% -11% -4% 盈利预测：注：港币兑人民币汇率采用 0.91:1。 [Table_Page] 跟踪研究|媒体Ⅱ [Table_Title] 【广发 传 媒 & 海 外 】 腾 讯 控 股 24Q1 前瞻：广告和金融企服业务驱动利润 [Table_Summary] 核心观点： 能稳健，加大回购有效提振股价，游戏在下半年或带来估值催化。我们 调整 24~25 年收入预测至 6637、7217 亿元，同增 9.0%/8.7%，经调整 归母净利预计为 1826、2036 亿元，同增 15.8%、11.5%。基于 SOTP 法计算合理价值为 485.88 港元/股。维持买入评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_ 单位 Finance] : 人 ...