业绩稳步提升，核心产品持续亮眼表现

[Table_Page] 公告点评|医疗保健设备与服务 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发 医药&海外】微创脑科学 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 8.38港元 （02172.HK） 合理价值 11.30港元 前次评级 买入 业绩稳步提升，核心产品持续亮眼表现 报告日期 2024-04-02 [Table_Summary] 核心观点： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现  公司业绩稳步提升。公司发布 23 年业绩公告，实现营收 6.66 亿元 10% （YOY+21.6%）；经调整净利润 1.95 亿人民币（YOY+49.5%）；净利 0% 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 -11% 润1.35亿人民币，实现扭亏为盈；毛利率76.9%（YOY+5.1pp），系产 -21% 品结构的变化及规模效应带来成本下降。收入主要来自出血性脑卒中产 -32% 品（YOY+42%）、动脉粥样硬化狭窄产品（YOY+3.2%）、急性缺血性 -42% 脑卒中产品（YOY+394.2%）以及通路类产品(YOY-35.9%)。 微创脑科 ...