2024年一季报点评：主动调整结构，扩张节奏放缓

平安银行（000001.SZ）2024年一季报点评 主动调整结构，扩张节奏放缓 2024年04月20日 事件：4月19日，平安银行发布24Q1财报。24Q1实现营收387.7亿元，YoY- 推荐 维持评级 14.0%；归母净利润149.3亿元，YoY+2.3%；不良率1.07%，拨备覆盖率262%。 当前价格： 10.69元 ➢ 息差收窄和中收承压拖累营收表现。24Q1平安银行营收同比-14.0%，降幅 较23年末扩大5.6pct；归母净利润同比+2.3%，增速较23年年末回升0.2pct。 拨备少提支撑归母净利润增速小幅提升，24Q1信用减值损失同比-35.0%。营收 [Table_Author] 分解来看，24Q1 其他非息收入同比+56.7%，为营收主要正向贡献；而息差下 降、总资产增速放缓共同影响下，24Q1净利息收入同比-21.7%；中收持续承压， 24Q1中收同比-19.1%。 ➢ 结构调整力度加大，信贷扩张速度放缓。资产业务结构的调整，短期内会体 现在信贷增速下行上，平安银行 24Q1 末贷款总额同比+1.2%。零售客群向中 低风险迁移，在当下有效信贷需求仍在恢复过程中，信贷投放提量或有一定压力 ...