2024年一季报点评：其他非息表现亮眼，拨备反哺利润正增

公 司 研 究 平安银行（000001.SZ）：其他非息 2024年4月22日 强烈推荐/维持 表现亮眼，拨备反哺利润正增 东 平安银行 公司报告 兴 ——2024 年一季报点评 证 券 事件：4月19日，平安银行公布2024年一季报，1Q24实现营收、拨备前利 公司简介： 股 润、净利润387.7亿、279.5亿、149.3亿，分别同比-14%、-14.9%、+2.3%。 平安银行自 2016 年开始全面向零售银行转 份 年化加权平均ROE为13.36%，同比下降1.02pct。点评如下： 型，全力打造智能化零售银行，大力推进精 有 品公司银行双轻化。综合金融是公司的特色 限  营收预期内承压，拨备反哺利润正增。 优势，公司依托庞大的个人客户基础、强大 的品牌影响力、广泛的分销网络和完备的综 公 收入端：净利息收入、中收持续承压，自营投资其他非息收入表现亮眼。2024 合金融产品体系，为全面推进零售转型、打 司 年一季度平安银行营收同比 -14%，降幅较 2023 年扩大 5.6pct；主要拖累是 造领先的智能化零售银行提供了强大的核 证 心竞争力支持。 息差持续收窄、净利息收入降幅扩大。具体来看：① 净 ...