24Q1业绩亮眼，存储芯片增长显著

[Table_Page] 年报点评|半导体 证券研究报告 [兆Table_易Title] 创新（603986.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 74.09元 24Q1 业绩亮眼，存储芯片增长显著 合理价值 102.82元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-21 ⚫ 23 年行业需求疲软，公司出货量逆势增长。兆易创新发布 2023 年年 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 报，公司实现收入57.61亿元，YoY-29.14%，实现归母净利润1.61亿 元，YoY-92.15%，实现扣非归母净利润0.27亿元，YoY-98.57%。23 2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -10% 年终端市场需求疲弱，竞争较为激烈，产品价格下降明显。公司前三季 -23% 度所有产品线单价都呈下滑态势，到第四季度多条产品线价格接近或 -35% 触达底部区域。产品价格下降导致了公司毛利下滑明显，22-23年综合 -48% 毛利率由47.66%下降到34.42%。公司坚持以市占率为中 ...