2024年二季度资本市场策略展望：给“稳健性”资产以溢价

给"稳健性"资产以溢价 ——2024年二季度资本市场策略展望 1、当前国内整体政策框架 6、关注金融供给侧改革 P 去年以来，美国在AI等领域不断突破,中美相关领域差距加大; 图表：2010年以来沪深300与标普500走势 -- 标普500(右轴) 沪深300 6,000 6,000 5,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 资料来源：中泰证券研究所 S0740519080003 xuchi@zts.com.cn 徐驰 S0740520120003 zhangwy01@zts.com.cn 王永健 张文宇 S0740522050001 wangyj09@zts.com.cn 目 3、三中全会政策预期或催生三季度行情 其背后逻辑在于：面对22年以来国际地缘冲突日趋增多，以及今年美国大选年的高度 为何两会总量政策定力仍将显著超预期？ 1-2月国内经济、金融、出口数据好转。 • 两会与24年全年政策整体思路 当前地缘政治环境已经由合作共赢转向大国竞争时代。 8 0 0 过去两年，美国经济与股市在高利率下强势，最直接 选举年下，财政被动紧缩 ...