减值影响2023年4季度业绩，毛利率创新高推动2024年1季度超预期

交银国际研究 公司更新 新能源 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月23日 人民币93.99 人民币124.50↓ +32.5% 阳光电源 (300274 CH) 减值影响 2023 年 4 季度业绩，毛利率创新高推动 2024 年 1 季度超预期  减值影响2023年4季度业绩，毛利率创新高推动2024年1季度超预期： 个股评级 公司2023年营收/归母净利887/94.4亿元（人民币，下同），净利接近业 买入 绩预告（93-103亿元）下限，同比增长79%/162%，其中2023年4季度营 收/净利258/22.2亿元，同比增长43%/45%，计提减值14.5亿元。2024年 1季度实现营收/归母净利126/21.0亿元，同比增长0.3%/39%，净利高于 1年股价表现 我们预期5%，毛利率创出36.7%的单季新高，同比/环比提高8.7/8.0百分 点。去年销售/管理/研发/财务费用率7.2%/1.2%/3.4%/0%，同比-0.7/-0.3/- 300274 CH 深证成指 15% 0.8/+1.2个百分点。每股派息0.965元并转增0.4股，派息比率15%，同比 10% 提高6个百分点。 05 ...