主营业务稳定增长，受益转基因商业化

公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 登海种业(002041) 证券研究报告 行 业： 农林牧渔/种植业 投资评级： 当前价格： 9.58 元 目标价格： 主营业务稳定增长，受益转基因商业化 事件： 公司发布 2023 年年度报告。2023 年实现营业收入 15.52 亿元，同比增长 17.06%；归属于上市公司股东的净利润 2.56 亿元，同比增长 1.01%。 ➢ 公司营收稳定增长，新一季种子销量提升 ➢ 新品种审定通过顺利，有望受益转基因商业化 国家高度重视粮食安全，种业与育种行业的政策支持度高。2023 年中央一 号文指出加快玉米生物育种产业化步伐。国内种业行业继续保持良好的发 展态势，国内玉米商品粮价格相对稳定，玉米种植用种需求比较旺盛。公 司持续加大研发投入，积极开拓市场，发挥"登海"品牌优势，自主知识 产权的新品种审定数量明显增加。2023 年公司登海 605D、登海 533D 等 16 个玉米新品种和小麦新品种登海 217 通过国家审定。 ➢ 盈利预测、估值与评级 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 17.97/20.73/23.83 亿元，同 比 增 速 分 别 为 15 ...