大适应症获批，Carvykti快速放量可期；关注2H催化剂集中落地

交银国际研究 公司更新 医药 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月24日 港元10.84 港元27.75 +156.0% 金斯瑞生物 (1548 HK) 大适应症获批，Carvykti 快速放量可期；关注 2H 催化剂集中落地  Carvykti新增二线治疗MM适应症，关注初治MM临床进展。强生的1Q24 个股评级 报告显示，Carvykti录得1.57亿美元的销售，同比+118.1%。2024年4月， 买入 Carvykti相继在美国和欧洲获批用于治疗早期复发RRMM患者（2-4L）， 成为首款获批该适应症的BCMA CAR-T。产能方面，公司目标2025年底达 到1万剂，比利时厂房一期项目将在2024年底前投用于商业化生产，二期 1年股价表现 有望在2H25投入商业化生产。4月1日，传奇生物与诺华达成合作加强 1548 HK 恒生指数 Carvykti的全球生产与供应能力。我们预计，新适应症的获批将推动产品 20% 10% OOS显著降低、叠加新产能逐步释放，下半年起销售有望逐季快速爬坡。 0% -10% 此外，我们建议重点关注CARTITUDE-2试验中评价初治MM的E和F队列 -20% （传奇曾 ...