王府井奥莱业务持续领跑，分红回购彰显信心

商贸零售 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月25日 600859.SH 王府井 增持 奥莱业务持续领跑，分红回购彰显信心 原评级：增持 市场价格:人民币 13.07 公司发布 2023年年报。23年公司实现营收 122.24亿元，同比+13.19%；归 板块评级:强于大市 母净利润7.09亿元，同比+264.14%；扣非归母净利润6.36亿元。23年公司 业绩实现逐步恢复，提高分红回购力度彰显发展信心。展望后市，有税业务 稳健增长，免税业务逐步放量，看好双轮驱动下的业绩增长，维持增持评级。 股价表现 支撑评级的要点 8%  23年公司业务稳健恢复，扣非利润同比扭亏。23年公司实现营收122.24 (2%) 亿元，同比+13.19%，同店同比+11.19%；归母净利润 7.09 亿元，同比 (13%) +264.14%；扣非归母净利润6.36亿元。其中23Q4实现营收29.59亿元， 同比+26.80%；归母净利润 0.61 亿元，同比扭亏 2.81 亿元；扣非归母净 (23%) 利润0.46亿元，同比扭亏2.97亿元。 (33%) (43%)  奥莱业态领先增长，免税板块逐步爬坡。分业态看 ...