策略专题：季度区间内的行业配置方法探索

[Table_Title] 策略专题 2024 年 04 月 25 日 在季度区间的时长内，通过量价类信息，和分析师盈利预期的信 息，构建两大类因子，分别寻找每个因子的优化参数。最后将两大 类因子联合使用，构建多因子模型。回测结果表明，该多因子模型 能够较为有效的预测每个自然季度内的各个行业间的走势强弱。在 44 个季度的回测期当中，该模型的年化超额回报达到 9.90%，季度 胜率达到 72.73%，平均 IC 值为 0.1758，IC 为正的季度占比为 77.27%。 调仓时点不同，对于季度区间的行业轮动模型的表现有一定影响， 当调仓时点位于 1、4、7、10 这四个月的月初时，季度行业轮动模 型的表现相对较好。当调仓时点位于其它时点时，轮动模型的表现 有所下滑，但总体仍然有效。 测试结果基于有限的历史数据和量化模型，模型可能存在过拟合风 险，不能保证对样本外的数据做出有效判断。 电话：021-23586470 ]yrtsudnI_elbaT[ 季度区间内的行业配置方法探索 [Table_Summary] 【核心观点】 季度区间下的多因子模型，不但能够用来做优选行业组合的配置， 还可以用于排除预期表现较差的 ...