凯力唯销售收入同比增长超过200%，派益生乙肝适应症有序推进

上海 人干扰素α2b（短效干扰素） 公司核心品种凯力唯 23 年医保续约适应症扩大至全部国内主要基因型，国内丙 肝患者基数较大，渗透率仍有较大提升空间；金舒喜是国内唯一干扰素泡腾片剂 型，23 年省际干扰素集采降价温和；派益生乙肝适应症 Ph3 临床有序推进中， 有望年内申报 NDA。预计 2024-2026 年，公司营收分别为 17.13/22.13/26.80 亿 元，归母净利润分别为 1.39/2.00/2.59 亿元。综合相对估值法和绝对估值法，得 出公司价格区间为 29.85~31.34 元，较目前股价有 8%~13%上涨空间。首次覆盖， 给予"增持"评级。 凯力唯销售收入同比增长超过 200%，派益生乙肝适应症有序推进 证券研究报告 | 2024年04月25日 核心品种凯力唯销售收入同比增长超过200%。2023年，公司实现营收14.12 亿元（同比+21.7%），归母净利润 1.17 亿元（同比+39.7%），扣非归母净 利润 1.23 亿元（同比+124.6%）。2024Q1 公司实现营收 2.13 亿元（同比 +10.3%），归母净利润 0.22 亿元（同比+4.8%），预计主要由于干扰素产 ...