23年报及24Q1点评：23年圆满收官，24Q1现金流与净利率表现亮丽

上 市 公 司 食品饮料 公 2024年04月25日 山西汾酒 (600809) 司 研 究 ——23 年报及 24Q1 点评：23 年圆满收官，24Q1 现金 / 公 司 流与净利率表现亮丽 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 买入 投资要点： （维持） 证 ⚫ 事件：公司发布2023年报与2024年一季报，2023年实现营业收入319.28亿，同比增 券 长21.8%，归母净利润104.38亿，同比增长28.93%，我们在业绩前瞻中预测公司23年 研 市场数据： 2024年04月25日 营业收入同比增长20%，归母净利润同比增长31%，收入业绩符合预期。24Q1实现营业 究 收盘价（元） 245.58 报 收入153.38亿，同比增长20.94%，归母净利润62.62亿，同比增长29.95%，我们在业 一年内最高/最低（元） 263.88/183.95 告 市净率 8.8 绩前瞻中预测公司 24Q1 营业收入同比增长 20%，归母净利润同比增长 23%，收入符合 息率（分红/股价） - 流通A股市值（百万元） 299599 预期，业绩超预期。23Q4+24Q1公司实现营业收入205.22亿，同比增长22 ...