业绩符合预期，期待射频电源业务快速放量

2024 年 04 月 25 日 业绩符合预期，期待射频电源业务快速放量 光伏设备领域：覆盖范围进一步加大，产品结构进一步完善。公司 2023 年 光伏行业收入为9.74亿元，同比+58.77%；毛利率为30.89%，同比-0.55pct。 公司产品应用于还原提纯和晶体生长环节，在该行业的市场占有率常年保持 在 70%以上。2023 年公司在光伏行业的订单同比 2022 年基本持平，形成 了连续两年较高金额的行业订单积累，预计将持续有利于公司 2024 年的经 营业绩。公司对光伏行业的覆盖面进一步加大，涉足进入晶硅电池片生产设 备电源应用领域，在 TOPCON 和 HJT 两种技术路线的设备上均有新的电源 产品进行测试，运用于 TOPCON 行业的中频溅射电源订单在 2023 年 4 季度 已经开始放量。 投资建议：根据公司最新业绩情况，我们适当调整盈利预测，我们预计 2024-2026 年公司实现营业收入为 24.8、31.1、37.3 亿元，同比+40%、25%、 20%；归母净利润为 5.4、6.7、8.1 亿元，同比+25%、25%、20%，对应 PE 为 19、15、13X，公司在手订单充足、有望打 ...