业绩延续稳健，长期成长清晰

证券研究报告 | 季报点评 2024 年 04 月 26 日 永新股份（002014.SZ） 业绩延续稳健，长期成长清晰 公司发布 2024 年一季报：2024Q1 实现收入 8.35 亿元（同比+6.3%）， 归母净利润 0.86 亿元（同比+10.9%），扣非归母净利润 0.81 亿元（同比 +5.5%），Q1 价格高基数、需求延续弱势，公司增长韧性凸显，新材料、 出海业务稳步推进，亮点可寻。2016-2023 年公司分红比率平均为 77.8%， 注重投资者长期回报。 彩印销量稳健增长，薄膜投产贡献增量。1）彩印：去年同期原油价格高位、 产品均价基数较高，同时价格竞争仍存，预计均价延续下降；伴随老客户份 额提升&新产品导入、新客户&新赛道持续拓展，公司彩印销量延续稳健增 长，预计 Q1 彩印收入保持稳定；2）薄膜：受益于 BOPE/BOPP 薄膜投产， 经营逐季改善，预计 Q1 销量及收入同比增长亮眼，盈利能力稳步修复。 思变致远，看好长期成长。1）出海：公司全球竞争力领先，出海逻辑顺畅， 伴随跨国客户走向全球，同时加强海外新客户拓展。2023H2 海外市场略有 波动、基数降低，我们预计 24Q1 海外实 ...