2023年报点评：业绩基本稳定，云与数据业务表现亮眼

证 券 研 究 报 告 业绩基本稳定，云与数据业务表现亮眼 目标价：30.8 元 4 月 18 日，公司发布 2023 年年报。公司 2023 年实现营业收入 91.95 亿元，同 比下降 13.27%；归母净利润 3.75 亿元，同比下降 0.28%；扣非净利润 3.42 亿 元，同比增长 3.06%。2023Q4 公司实现收入 39.74 亿，同比增加 12.27%，归 母净利润 2.43 亿元，同比下降 6.02%。 公司盈利能力提升，费用率保持稳定。受益于云与数据服务、自主软件产品毛 利率较高的产品占收入比重提升，公司的盈利水平持续优化。2023 年公司实 现毛利率 23.5%，同比提升 3.3pp；净利率为 4.5%，同比提升 0.7pp。公司费用 率维持相对稳定区间，2023 年销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费 用率分别为 3.17%/8.45%/5.63%/0.35%，公司费用率管控稳定。 云与数据服务收入亮眼，行业解决方案收入有所下滑。2023 年，信创产业开 启新一轮产业景气周期，"2+8+N"集群持续落地。7 月 28 日，《安全可靠测评 工作指南（试行）》发布，8 月以来，财政 ...