结算规模创历史同期新高，经营利润率回升

[Table_Page] 公告点评|房地产Ⅱ 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发地产&海外】中国海外发展 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.14港元 （00688.HK） 合理价值 18.80港元 前次评级 买入 结算规模创历史同期新高，经营利润率回升 报告日期 2024-04-25 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 一季度结算创规模历史同期新高，经营利润率回升。公司发布24年一 2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -8% 季度业绩公告，一季度收入365亿元，同比+14.4%，结算规模创历史 -19% 同期新高，经营溢利66.5亿元，同比+0.2%，剔除汇兑损益后的经营 -29% 溢利同比+22.2%，业绩表现亮眼。23Q1港币汇率波动不大，假设23Q1 -40% -50% 没有汇兑损益影响，那么24Q1剔除汇兑损益的经营溢利为81.1亿元， 中国海外发展 恒生指数 经营净利率22.2%，同比提升1.4pct，也高于23年剔除汇兑损益的经 营利润率 ...