收入增速保持稳健，分红比例保持30%+

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月26日 沪农商行（601825.SH） 收入增速保持稳健，分红比例保持 30%+ 事件：沪农商行发布2023年报及2024一季报，2023年营收、利润分别 增持（维持） 同比增长3.1%、10.6%，24Q1分别增长3.7%、1.5%，24Q1末不良率 股票信息 0.99%，较23Q3末提升2bps。 行业 农商行 业绩：收入增速保持稳健，24Q1利润增长有一定扰动，后续有望回暖。 前次评级 增持 沪农商行23A、24Q1收入增速分别为3.1%、3.7%，继续保持相对稳定。 4月25日收盘价(元) 7.07 利润增速分别为10.6%、1.5%，其中24Q1拨备同比多提72%，对利润 总市值(百万元) 68,186.22 增速有一定拖累，预计主要是非信贷计提力度有所提升，可能于新风险分 总股本(百万股) 9,644.44 类办法实行后，相关业务分类和计提调整有关，为短期扰动，后续季度利 其中自由流通股(%) 47.92 润增速或有望回暖。收入端拆分来看： 30日日均成交量(百万股) 24.57 1、利息净收入23A、24Q1分别同比-0.3%、-2.0%，息差预计在资 ...