能源电力订单高增，公司有望受益水利板块高景气

公司报告 | 年报点评报告 中国电建（601669） 证券研究报告 2024年04月 26日 投资评级 能源电力订单高增，公司有望受益水利板块高景气 行业 建筑装饰/基础建设 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 5.12元 业绩稳步增长，维持“买入”评级 公司发布 23 年年报，23 年公司实现营收 6084.39 亿，同比+6.44%，归母 目标价格 6.88元 净利润129.88亿，同比+13.58%，扣非归母净利润117.13亿，同比+13.17%。 其中，Q4 单季度实现营收 1878.05 亿，同比+7%，归母净利润 34.98 亿， 基本数据 同比+24.01%，扣非归母净利润 24.63 亿，同比-26.65%。23 年公司现金分 A股总股本(百万股) 17,226.16 红比例为 18.1%，同比基本持平，对应4 月 25 日收盘价股息率为2.67%。 流通A股股本(百万股) 13,071.53 考虑到基建投资或将放缓，我们略微下调24-25 年盈利预测，预计 24-26 A股总市值(百万元) 88,197.94 年实现归母净利润148、169、196 亿（前值24、25年153、176亿 ...