净利率显著提升，看好公司转型前景

分析师：武慧东 执业证书编号：S0590523080005 邮箱：wuhd@glsc.com.cn 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们 对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 公司发布 2024 年一季报，24q1 公司收入 50.1 亿，yoy+4.6%，归母净利润 2.6 亿，yoy+36.1%，扣非归母净利 2.6 亿，yoy+42.0%。24q1 业绩在去年 同期高基数基础上延续强劲增长。 公司持续深耕"一带一路"沿线国家，海外项目落地受益一带一路推进。 一体化项目运营稳健，有力支撑公司转型前景。在建孟加拉火电站/刚果 （金）矿建项目群/蒙古国 EPC 项目群均有序推进，或贡献新增量。我们预 计公司 24-26 年收入分别为 238/263/291 亿元，分别 yoy+11%/11%/11%； 归母净利分别为 10/11/13 亿元，分别 yoy+11%/11%/12%，3 年 CAGR 为 11%。 给予 ...