主营业务持续增长，构建AI Native模式

蓝色光标（300058.SZ） 坚定 AI²战略，追求"AI First"。报告期内公司已实现"人+AI"工作模式 100% 全员覆盖，总体业务生产效率提升约 50%。2023 年 9 月，发布行业模型 BlueAI 1.0， 携手百度、智谱、微软中国、谷歌等多家云平台深入 AI 运用，现已服务于出海及 国内整合营销、内容营销、广告投放等重点项目。2023 年，AI 驱动收入达 1.08 亿， 预计 2024 年增长 5-10 亿元。BlueAI 将持续向多模态、多场景智能体升级。 投资建议：公司全面拥抱 AI，为业务的高速增长持续赋能。公司借助 AI 发展机会 大力拓展海外业务，但海外业务整体毛利率较低；同时公司 24 年管理费用中仍将 包含大额限制性股票费用。我们调整原先公司 24/25 年预测。预计 2024 年至 2026 年归母净利润3.51/5.96/7.66亿元(之前预测 24/25年归母净利润9.09/11.52亿元)， EPS 为 0.14/0.24/0.31 元；PE 为 45.6/26.8/20.9；维持"买入-A"建议。 分析师 倪爽 SAC 执业证书编号：S0910523020003 ...