业绩保持稳健增长，个贷不良体系日渐完善

-36% -26% -16% -6% 4% 14% 2023-04 2023-08 2023-12 2024-04 海德股份 沪深300 资料来源：Wind 资讯 haying@essence.com.cn ■投资建议：给予"买入-A"投资评级。作为 A 股唯一主营 AMC 业 务的持牌企业，公司依托股东产业背景优势及自身资源禀赋，深耕 困境资产管理市场，打造 ToB 端的机构困境资产管理+ToC 端的个 人困境资产管理+聚焦符合国家产业发展方向的优质资产管理三大 业务条线。2024 年 1 月，公司与清算公司四川豪诚签订股权转让 协议，收购其 51%股权，将进一步增强公司在企业重整/重组领域的 优势。 1） 盈利方面：我们看好公司手握 A 股稀缺 AMC 牌照，困境资产管 理规模持续提升，带动业绩保持稳健增长；积极布局个贷不良 业务，精选储能新能源等投资项目，成为业绩增长新驱动力。 我们预计，公司 2024-2026 年不良资产处置收入分别同比+15%、 +15%、+18%，金融科技服务收入分别同比+44%、+78%、+78%，其 他收入分别同比+25%、+19%、+23%；营业收入分别为 14.4 亿元、 ...