投行业务静待恢复，整体业绩较为稳健

[Table_Page] 季报点评|证券Ⅱ 证券研究报告 [中Table_信Title] 证券(600030.SH/06030.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 19.16元/12.32港元 投行业务静待恢复，整体业绩较为稳健 合理价值 25元/16.08港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 24Q1业绩较稳健，成本压降见效。公司2024年一季度实现营收137.55 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 亿元，同比-10.38%；实现归母净利润 49.59 亿元，同比-8.47%。（公司 2023Q1/2/3/4归母净利润分别同比+3.6%/-1.3%/-4.9%/-30.4%，Q1相对 22% 14% 高基数）。Q1 加权ROE 为 1.88%。扩表能力稳步恢复。2024Q1 总资产 5% 1.57万亿元，同比+8.8%；剔除客户资金杠杆率4.44倍，较去年年底+0.17， -3%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 较去年同期+0.11。 ...