Q1业绩超预期，光伏支架有望放量

公司点评 ECU 连接器等，长期与华为、比亚迪、吉利等主流厂商合作，应用于包括华为 智选车型及其与长安北汽等合作车型，2023 年子公司苏州远野营收 1.42 亿元， 同比小幅增长，净利润 0.14 亿元，受益汽车智能化带来的高速高频连接器增量 需求。 ◼ 投资建议：意华股份是国内少数具备高速连接器量产能力的企业之一，重点发 力汽车连接器和光伏支架业务，客户资源丰富，产品逐步放量且价值量提升。 海外光伏需求持续增长，公司光伏业务成长空间广阔，汽车连接器业务增速较 快，考虑美国光伏支架工厂逐步投产，下游需求较为旺盛，我们上调盈利预测， 预计 2024-2026 年净利润分别为 3.86 亿/5.03 亿/5.98 亿元（原 24-25 年预测 值为 3.59 亿/4.74 亿元），EPS 分别为 1.99 元/2.59 元/3.08 元，维持"买入" 评级。 ◼ 风险提示：主要原材料价格上涨风险；国际贸易冲突风险；下游行业不及预期 风险；技术迭代风险；新能源汽车行业竞争加剧风险；研报信息更新不及时风 险。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - Q1 业绩超预期，光伏支架有望放量 意华股份（002897. ...