转型红利释放，利润彰显韧性

证券研究报告 | 2024年04月27日 中国太保（601601.SH） 买入 转型红利释放，利润彰显韧性 核心观点 公司研究·财报点评 转型红利持续释放，利润同比实现正增。2024年一季度，中国太保实现总营 非银金融·保险Ⅱ 业收入954.3亿元，同比增长1.1%。其中，公司实现保险服务收入669.7亿 证券分析师：孔祥 联系人：王京灵 元，同比增长2.4%；集团实现归母净利润117.6亿元，同比增长1.1%。公 021-60375452 0755-22941150 kongxiang@guosen.com.cn wangjingling@guosen.com.cn 司负债端持续实践“长航行动”等系列转型措施，核心价值指标企稳回升。 S0980523060004 淡化“开门红”，推动常态化经营转型。公司人身险板块延续“长航”二期 基础数据 转型战略。1）个险：持续践行代理人“三化五最”转型方向，渠道核心指 投资评级 买入(维持) 合理估值 标大幅改善。截至一季度末，个险渠道实现新单保费161.2亿元，同比提升 收盘价 25.37元 31.3%；核心人力首年佣金收入达9313元，同比增长14.1%，为后续绩优 ...