业绩符合预期，辅机与火改需求持续释放

风险提示：1.火电建设不及预期。2.电力辅助服务市场政策不及预期。3.火电灵活 性改造需求释放不及预期。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 762 | 1,029 | 1,238 | 1,548 | 1,894 | | 增长率 yoy （ % ） | 21.4 | 35.0 | 20.3 | 25.0 | 22.4 | | 归母净利润（百万元） | 59 | 87 | 150 | 190 | 233 | | 增长率 yoy （ % ） | 4.8 | 48.0 | 73.0 | 26.7 | 22.7 | | EPS 最新摊薄（元 / 股） | 0.48 | 0.70 | 1.22 | 1.54 | 1.89 | | 净资产收益率（ % ） | 8.5 | 10.1 | 15.9 ...