24Q1业绩前瞻：电商驱动24Q1利润超预期高增，估值具备向上弹性

2024年4月26日 公司研究 电商驱动 24Q1 利润超预期高增，估值具备向上弹性 ——快手科技（1024.HK）24Q1 业绩前瞻 要点 买入（维持） 用户：活跃用户数增势稳健，短剧等内容助力用户粘性居高位。预计 24Q1 当前价/目标价：49.10/89.1港元 快手DAU 3.91亿（yoy+4.5%），MAU 6.9亿（yoy+5%），DAU/MAU=56.9% （yoy-0.3pcts），每DAU日均使用时长124.9分钟（yoy-1.5%）。24Q1除 作者 春节外，整体并非用户旺季，但公司通过以短剧为代表的多样化内容供给，有 分析师：付天姿 望保持高用户粘性。AI技术赋能，推荐算法精准度提升带来更优的用户体验。 执业证书编号：S0930517040002 商业化：预计快手24Q1线上营销收入165.0亿元（yoy+26.3%）。电商生态 021-52523692 futz@ebscn.com 持续向好带来商家投流意愿增强，快手基于行业属性的精细化运营策略、营销 产品能力持续提升。快手电商GMV的高增长预计继续带动内循环广告强劲增 分析师：赵越 长。在消费逐步复苏大背景下，部分广告主预算有望得到 ...