不良稳定，高ROE、高股息率特性凸显

上 市 公 司 非银金融 2024年04月27日 江苏金租 (600901) 公 司 研 究 ——不良稳定，高 ROE、高股息率特性凸显 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：公司发布2023年报及2024年一季报，符合预期。1）2023年营收47.9亿/yoy+10%， 买入 （维持） 归母利润26.6亿/yoy+10.3%。2）1Q24营收12.8亿/yoy+5.8%，归母利润7.1亿/yoy+4.7%。 ⚫ 公司高 ROE、高股息率特性凸显，资本充足率安全边际高。1）2023 年公司加权 证 市场数据： 2024年04月26日 ROE15.8%/yoy-0.08pct，加权ROA 2.32%/同比持平。2）2023年分红方案：每股分红 券 0.32元，现金分红比例51%，静态股息率5.95%（股息率=每股分红/股价，以4/26收 收盘价（元） 5.38 研 一年内最高/最低（元） 7.26/4.02 盘价5.38元计算）。3）23年末资本充足率15.7%，资本杠杆率14.6%，高于监管标准。 究 市净率 1.2 报 息率（分红/股价） - ⚫ 23年租赁资产量价齐升，不良率维持稳定。1）资 ...