负债成本管控成效显著，息差逐步企稳

证券研究报告 公 2024年04月28日 司 报 告 兴业银行(601166) │ 行 业： 银行/股份制银行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 16.43元 - 负债成本管控成效显著，息差逐步企稳 公 目标价格： 20.35元 司 季 事件： 基本数据 报 兴业银行公布24年一季报，24Q1实现营收577.51亿元，同比+4.22%，增速 20,774.30/20,774. 点 较 23 年+9.42PCT；归母净利润 243.36 亿元，同比-3.10%，增速较 23 年 总股本/流通股本(百万股) 30 评 +12.51PCT。24Q1手续费及佣金净收入为61.98亿元，同比-18.99%，增速较 流通A股市值(百万元) 341,321.72 23年+19.39PCT。 每股净资产(元) 35.43 ➢ 对公驱动整体信贷，活期存款占比提升 兴业银行 24Q1利息净收入同比+5.09%，增速较 23 年+4.24PCT。从业绩归因 资产负债率(%) 91.88 来看，24Q1生息资产规模扩张、净息差的贡献度分别为+6.92%、-1.83%，整 一年内最高/最低(元) 17.94/13.95 ...