强化交通枢纽店优势，24年注重门店提效

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 食品饮料 | 公司研究 强化交通枢纽店优势，24 年注重门店提效 2024年4月27日 周黑鸭 (01458:HK) 增持 事件：公司发布2023年年报，实现收入27.44亿，同增17.1%，实现归属于公司股东利润为1.16 亿，同增357.1%，公司业绩符合市场预期。公司宣派2023年年度股息每股本公司普通股0.05港 维持 元，总额约为人民币1.08亿元，分红率为93.5%。 投资评级与估值：出于对下游消费场景恢复的谨慎性假设，我们预计24-25年门店数量分别为4036 家/4346 家（24-25 年前次为 4666 家/5476 家），下调 24-25 年预测，新增 26 年预测，预测 市场数据：2024年4月26日 2024-2026年公司归母净利润为2.07、2.54、3.08亿（24-25年前次分别为3.99、4.97亿元）， 收盘价（港币） 1.85 分别同比增长79%、23%、21%，最新收盘价对应24~26年PE分别为19x、16x、13x。我们给 恒生中国 ...