2024年一季报点评报告：业绩表现强劲，头部效应持续显现

2024年4月28日 公司研究 业绩表现强劲，头部效应持续显现 ——福耀玻璃（600660.SH、3606.HK）2024 年一季报点评报告 要点 A 股：买入（维持） 当 前价/目标价：49.23/63.01元 1Q24业绩表现强劲：1Q24营业收入同比+25.3%/环比-5.4%至人民币88.4亿 元（占我们全年预测的22%），归母净利润同比+51.8%/环比-7.7%至人民币13.9 H 股：买入（维持） 亿元（占我们全年预测的21%）。其中，1）汇兑损失影响8,812万元、2）太 当前价/目标价：47.25/55.45港元 原金诺终止履约造成投资收益损失2.1亿元；剔除以上影响，我们测算1Q24利 润总额同比+61.8%达19.9亿元（归母净利润达16亿元），业绩表现强劲。 作者 毛利率同环比提升，海外增长前景可期：1Q24汽车玻璃销量同比增长20.0%， 分析师：倪昱婧 ASP同比增长7.5%（高附加值产品占比同比+4.4pcts至56.2%），汽车玻璃收 执业证书编号：S0930515090002 入同比+29.0%至人民币81.0亿元；其中，国内/海外汽车玻璃收入分别同比 021-5252387 ...