2024年一季报点评：价、质边际向优，利润增长稳定

公司研 究 证 券研究 报 告 国有大型银行Ⅲ 2024年04月28日 交 通银行（601328）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：7.88元 价、质边际向优，利润增长稳定 当前价：6.85元 事项： 华创证券研究所  4月26日晚，交通银行披露2024年一季报，1Q24实现营业收入670.59亿元， 证券分析师：贾靖 同比-0.03%，归母净利润249.88亿元，同比+1.44%。1Q24不良率环比下降1bp 至1.32%，拨备覆盖率环比提升1.8pct至197.05%。 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 评论： 证券分析师：徐康 电话：021-20572556  Q1 营收小幅负增主要是非息收入拖累，净利息收入表现好于预期。1）1Q24 邮箱：xukang@hcyjs.com 营收同比-0.03%，其中单季实现净利息收入415.6亿元，同比+2.24%，对营收 执业编号：S0360518060005 的贡献达到62%。从息差表现看，我们测算的单季年化净息差1.26%，环比Q4 小幅上行3bps，主要是负债端成本环比有下行，资产端收益在存量按 ...