业绩低于预期，销售稳步增长，高分红高股息

上 市 公 司 房地产 2024 年04月 27 日 华发股份 (600325) 公 司 研 究 ——业绩低于预期，销售稳步增长，高分红高股息 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  营收稳步增长，业绩回落、略低于预期，分红率升至5%、对应股息率达5.9%。公司发布 2023年年报，2023年公司实现营业收入721.4亿元，同比+19.35%（调整后）；营业利 润58.1亿元，同比-7.1%；利润总额58.7亿元，同比-6.5%；净利润34.6亿元，同比-26.7%； 证 市场数据： 2024年04月26日 归母净利润18.4亿元，同比-29.6%（调整后）；扣非后归母净利润8.7亿元，同比-63.8% 券 收盘价（元） 6.26 （调整后）；基本每股收益0.79元/股，同比-30.7%（调整后）。2023年公司综合毛利率、 研 一年内最高/最低（元） 11.66/5.84 净利率分别为18.1%、4.8%，同比分别-2.0pct、-3.2pct；期间费率5.9%，同比-0.9pct。 究 市净率 0.8 报 息率（分红/股价） - 此外，公司投资收益2.8亿元，同比 ...