装机投产电量提升，经营稳定利润微增

[Table_Page] 季报点评|公用事业 证券研究报告 [龙Table_源Title] 电力(001289.SZ/00916.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 17.93元/5.72港元 装机投产电量提升，经营稳定利润微增 合理价值 18.81元/8.12港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-28 ⚫ 经营稳定、投资收益提升，Q1归母净利润同比+2.5%。2024Q1公司 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 实现营业收入98.77亿元（同比+0.1%），归母净利润23.93亿元（同 比+2.5%）。需求提升、装机扩张带动火电、光伏发电量增长，火电/ 30% 20% 光伏分部收入分别同比+3.3%/+146.5%，风电利用小时数下降、装机 10% 扩张下电量微增，但电价下降，分部收入同比-4.7%。公司经营利润稳 0% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 定，投资收益同比提升1.38亿元，带动业绩提升。 -10% ⚫ 火电、光伏发电量提升，带动 ...