Q1业绩承压，关注轨交更新改造需求释放

公司点评●轨交设备Ⅱ 2024年 04 月29 日 Q1 业绩承压，关注轨交更新改造需求 中国通号(688009) 释放 推荐 (维持) 核心观点：  投资事件： 公司披露 2024 年一季报。2024Q1 公司实现营业收入 65.09亿元， 分析师 同比下降 13.10%；实现归母净利润 6.04亿元，同比下降 10.84%；实现扣非净 鲁佩 利润 5.94亿元，同比下降 10.29%。 ：021-20257809  一季度业绩继续承压。分业务来看，一季度铁路业务营收 35.58 亿，同比下 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 滑 9.68%；城轨业务营收 16.15亿，同比下滑 7.23%；海外业务 1.79亿，同比 分析师登记编码：S0130521060001 下滑 34.89%；工程总承包业务营收 11.44 亿，同比下滑 24.62%。轨交控制业 务（铁路+城轨+海外）合计营收 53.52亿元，同比下滑 10%，略低于预期。 研究助理  收入结构持续优化，盈利能力再提升。24Q1公司综合毛利率 27.41%，同比 王霞举 +4.61pct，主要得益于低毛利的工程业务的收 ...