年报及一季报点评：基地市场收入提速，提质增效盈利改善

证券研究报告 公 2024年04月29日 司 报 告 老白干酒(600559) │ 行 业： 食品饮料/白酒Ⅱ 公 投资评级： 买入 司 季 年报及一季报点评：基地市场收入提速，提质增效盈利改善 当前价格： 19.87元 目标价格： 24.50元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收入52.57亿 总股本/流通股本(百万股) 914.75/897.29 元，同比增长12.98%；实现归母净利润6.66亿元，同比下降5.89%。2024Q1 公司实现营业收入11.30亿元，同比增长12.67%；实现归母净利润1.36亿 流通A股市值(百万元) 17,829.10 元，同比增长33.04%，收入利润超预期。 每股净资产(元) 5.42 ➢ 现金回款快于收入，2024Q1老白干系列增长超预期 资产负债率(%) 51.57 2024Q1销售收现19.87亿元，同比增长17.61%。2024Q1合同负债23.64亿 一年内最高/最低(元) 32.62/15.19 元，同比增长 7.01%，环比增加 8.43 亿元。2024Q1（收入+Δ合同负债） 19.73亿元 ...