23年800G出货增长业绩亮眼，24年先发优势凸显1.6T提速

公司报告 | 年报点评报告 中际旭创（300308） 证券研究报告 2024年04月 29日 投资评级 23 年 800G出货增长业绩亮眼，24年先发优势凸显 1.6T提速 行业 通信/通信设备 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 187.7元 事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。23年实现营业收入107.18 目标价格 元 亿元，同增11.16%；归母净利润21.74亿元，同增77.58%。24 年Q1实现 营业收入48.43亿元，同增163.59%；归母净利润10.09亿元，同增303.84%。 基本数据 800G出货增加叠加 1.6T出货预期，毛利率仍有向上空间：公司24 年 Q1 A股总股本(百万股) 802.83 收入48.43 亿元，同增 163.59%，环增 31.32%；归母净利润10.09 亿元， 流通A股股本(百万股) 748.52 同增303.84%，环增15.00%。24 年Q1毛利率同增3.21pct，环降2.61pct， A股总市值(百万元) 150,690.48 主要原因：1）Q1 执行新模块采购价格为行业正常现象；2）Q1 400G光模 流通A股市值(百万元) ...