2024年一季报点评：保险服务收入拖累净利润增速

公司研 究 证 券研究 报 告 保险Ⅲ 2024年04月30日 新 华保险（601336）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：41.46元 保险服务收入拖累净利润增速 当前价：31.62元 事项： 华创证券研究所  新华保险公布2024年一季报。2024Q1，公司实现归母净利润49亿元，同比- 证券分析师：徐康 28.6%；年化总投资收益率 4.6%，上年同期为 5.2%；年化综合投资收益率为 6.7%，上年同期为5.7%。 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 评论： 执业编号：S0360518060005  新单增速承压，预计以价补量驱动 NBV 大幅增长。2024Q1 公司实现原保费 联系人：陈海椰 572亿元，同比-11.7%。其中长期险首年保费同比-45.0%至109亿元，但新业 务价值实现大幅增长，预计受产品利率下调、渠道成本下降、业务结构优化与 邮箱： chenhaiye@hcyjs.com 业务品质改善驱动，新业务价值率显著改善。新单里面，期交同比-4.2%，期 趸比优化，其中十年期及以上期交保费同比+83.9%，期限结构大幅优化，预计 公司基 ...