分红率创历史新高，静待价值回归

2024年04月29日 公 司点评 公 增持 / 下调 司 洋河股份(002304) 研 究 目标价: 106.8 昨收盘:100.09 分红率创历史新高，静待价值回归 事件：洋河股份发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现 ◼ 走势比较 营收331.26亿元，同比+10.04%，归母净利润100.16亿元，同比+6.80%， 扣非归母净利润98.43亿元，同比+6.10%。2023Q4实现营收28.43亿 10% 元，同比-21.51%，归母净利润-1.88亿元，同比-161.28%。2024Q1实 太 0% 现营收162.55亿元，同比+8.03%,归母净利润60.55亿元，同比+5.O2%， 平 (10%)4/5/32 41/7/32 32/9/32 3/21/32 21/2/42 32/4/42 扣非归母净利润60.50亿元，同比+6.79%。 洋 公司尚处调整期，低档酒增长较为亮眼。公司业绩略低于预期， (20%) 证 一季度顺利完成开门红。分产品，2023 年公司中高档酒/普通酒分别 (30%) 实现营收为285.39 亿元/39.50亿元，同比+ 8.82%/+20.70%，毛利率 ...