2024年一季报点评：中收拖累营收，负债相对优势凸显

公司研 究 证 券研究 报 告 国有大型银行Ⅲ 2024年04月30日 邮 储银行（601658）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：5.78元 中收拖累营收，负债相对优势凸显 当前价：4.74元 事项： 华创证券研究所  4月29日晚，邮储银行披露2024年一季报，1Q24实现营业收入894.3亿元， 证券分析师：贾靖 同比增长1.44%，增速较2023年下降0.8pct；归母净利润259.3亿元，同比下 降1.35%，增速较2023下降2.6pct。 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 评论： 证券分析师：徐康 电话：021-20572556  中收下滑拖累营收，息差韧性较强，净利息收入表现较好。1）1Q24营收同比 邮箱：xukang@hcyjs.com 1.4%，其中单季实现净利息收入715.7亿元，同比增长3.1%，增速较4Q23提 执业编号：S0360518060005 升 0.5pct，主要是规模保持较快增长的同时，息差降幅收窄。1Q24 单季净息 差环比仅下降2bp，优于可比同业；而受“报行合一”政策影响，代理保险手 联系人：林宛慧 ...