一季度经营稳健，能源电力新签订单持续高增

公司报告 | 季报点评 中国电建（601669） 证券研究报告 2024年04月 30日 投资评级 一季度经营稳健，能源电力新签订单持续高增 行业 建筑装饰/基础建设 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 5.2元 一季度经营稳健，维持“买入”评级 目标价格 6.88元 公司发布2024 年一季报，24Q1 公司实现营收1403.32 亿，同比+5.14%， 归母净利润30.45亿，同比+0.79%，扣非归母净利润30.21亿，同比+1.32%。 基本数据 一季度利润增速慢于收入增速主要原因是：1）毛利率有所下滑；2）24Q1 A股总股本(百万股) 17,226.16 合营联营企业投资收益下降致投资净收益2.85亿元，同比下滑36.54%，应 收款项规模增加以及账龄结构变化导致信用减值损失 15 亿元，同比增加 流通A股股本(百万股) 13,071.53 35.98%，资产减值损失4.2亿元（上年同期为损失0.11 亿元）。我们预计公 A股总市值(百万元) 89,576.03 司24-26年实现归母净利润148、169、196亿，对应PE分别为6.07/5.29/4.58， 流通A股市值(百万元) 67,9 ...