息差降幅边际收窄，资产质量保持稳健

证券研究报告 | 季报点评 买入（维持） 股票信息 行业 股份制银行 前次评级 买入 4 月 29 日收盘价(元) 34.88 总市值(百万元) 879,668.21 总股本(百万股) 25,219.85 其中自由流通股(%) 81.80 30 日日均成交量(百万股) 63.66 股价走势 息差降幅边际收窄，资产质量保持稳健 业绩：整体仍有压力，息差边际降幅收窄。 1、利息净收入：24Q1 同比下降 6.2%，增速较 23 年报下降 4.5pc，主要 是 Q1 息差（2.02%）同比下降 27bps 拖累，但边际来看，24Q1 息差较 23Q4 单季度息差仅下降 2bps，为 2023 年以来单季度最低降幅。 2、手续费及佣金净收入：24Q1 同比降 2.3%，财富管理（-32.6%）、资 产管理（-6.3%）、托管（-15.8%）、银行卡（-15.8%）均表现不佳，仅 结算手续费收入（占手续费 18%）同比增长 5.2%。 资产质量：地产不良继续改善，零售风险指标仍有波动。 A、对公地产：不良率 4.82%，较年初改善 19bps，连续三个季度改善， 趋势稳定。 2）动态来看，公司口径下年化不良贷款生成率 ...