机器人+民用+空间，三大预期差！（“智”造TMT系列之二十五）

证 券 研 究 报 告 证券分析师 预期差二：CAE 软件业务民用市场突破，特别是新能源汽车厂商预计迎来加速期。此前市 场部分认为索辰 CAE 在军工领域应用优势显著，但民用市场拓展难度较大。我们认为，1） 产品路线：结合海外 CAE 成功厂商经验，先军用后民用的路线可充分验证产品能力；2） 并购落地：公司完成收购在新能源车厂具备长期服务经验的阳普智能，预示在该领域快速 布局；3）高管加盟：原西门子工业软件（上海）有限公司副总裁雷晓疆先生正式加入索 辰科技，带领团队加速民用市场拓展进程。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|--------|-------|-------|-------| | | 2023 | 2024Q1 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 320 | 32 | 506 | 708 | 995 | | 同比增长率（ %） | 19.5 | 346.2 | 57.9 | 40.0 | 40.4 | | 归母净利润（百万元） | 57 | -21 ...