营收强、成色足，ROE稳步回升彰显成长本性

上 市 公 司 银行 公 2024年04月30日 常熟银行 (601128) 司 研 究 ——营收强、成色足，ROE 稳步回升彰显成长本性 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：常熟银行披露2024年一季报，一季度实现营收27亿元，同比增长12.0%；实现归母净 买入 （维持） 利润9.5亿元，同比增长19.8%；1Q24不良率较年初上升1bp至0.76%，拨备覆盖率较年初 上升1.3pct至539%。 证 ⚫ 我们认为，一季度常熟银行交出上市银行成色最足的优秀答卷，也是向年报中既定的 24 券 市场数据： 2024年04月29日 年营收增速约 10%、利润增速约 18%的业绩目标更近一步。1Q24 常熟银行营收同比增 研 收盘价（元） 7.5 究 长12%（前瞻中预期10.8%，2023年为12.1%），归母净利润同比增长19.8%（前瞻中 一年内最高/最低（元） 8.02/6.24 报 预期18.6%，2023年为19.6%），年化ROE同比走阔0.9pct至14.7%。从驱动因子来看， 市净率 0.8 告 ① 成色一：为数不多实现高质量以量补价的银行。1Q24利息净收入同比增长5.6%，高 ...