2023年年报&2024年一季报点评：23年电力锻件收入大增115%；产品结构影响盈利能力

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 分析师承诺 评级说明 北京：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 18 层； 100005 深圳：广东省深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 32 层 05 单元； 518026 推荐 维持评级 当前价格： 64.57 元 ➢ 事件：公司 4 月 29 日发布 2023 年报&2024 年一季报，23 年实现营收 36.2 亿元，YoY+30.1%；归母净利润 4.9 亿元，YoY+1.3%；扣非净利润 4.3 亿元， YoY+0.5%。1Q24 实现营收 7.5 亿元，YoY-20.6%，归母净利润 0.73 亿元， YoY-49.4%，扣非净利润 0.70 亿元，YoY-47.3%，业绩表现基本符合市场预期。 23 年收入稳定增长主要是电力和石化锻件业务增长所致；1Q24 业绩下滑主要是 航空及石化类锻件量减少所致。我们综合点评如下： ➢ 23 年收入同比稳增 30%；1Q24 航空&石化交付减少影响业绩。1）单季 度看：4Q23 实现营收 8.2 亿元，YoY+22.9%；归母净利润 0.69 亿元， ...